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东吴王炯新兴产业强者恒强

发布时间:2021-10-14 19:00:04 阅读: 来源:注塑机厂家

东吴王炯:新兴产业强者恒强

东吴王炯:新兴产业强者恒强 更新时间:2010-9-15 6:09:55   据银河证券基金研究中心统计显示,截至8月底,标准股票型基金今年以来单位净值平均下跌5.71%,但东吴旗下5只开放式基金业绩超越行业平均水平。其中,东吴行业轮动、东吴双动力分别以15.06%和14.76%的净值增长率,列标准偏股型基金排行榜的亚季军;东吴进取策略则以14.52%的净值增长率位列灵活配置型基金第1,并在所有偏股型基金中排名第4。

日前,记者专访了东吴基金投资总监、东吴双动力基金经理王炯。

傍住政策大款

事实上,今年以来东吴旗下基金整体突出的业绩,正是源于去年下半年以来的傍住政策大款。去年四季度,政府就提出了经济结构转型,根据经济结构转型方向,我们成立了消费、新能源、新技术三个小组,对相关公司进行自下而上的调研。同时,日益复苏的经济数据也使我们意识到刺激政策退出已迫在眉睫,因此今年上半年,我们就逐步减仓,重点减持了银行地产、钢铁水泥等周期性传统行业。显然,及时把握政策调整投资动向,使得东吴旗下基金上半年表现抗跌。

而在6月底、7月初市场出现非理性下跌时,王炯再次看到了机会,加仓估值已大幅下跌的新兴产业。而对于上半年减持的周期性传统行业,王炯依旧避而不买。周期传统性行业最多只是估值修复机会,不会带来超额收益。打个比方,传统行业就像行驶多年的老路,纵然开着一辆奔驰也难有飞跃;而新兴产业就像新修建的大道,即使一辆夏利也能开出奔驰的感觉。7、8月,东吴旗下基金再度领涨各基金。

最看好大消费对于下阶段市场走势,王炯认为A股大盘2319点底部已探明,未来市场将是一个震荡筑底、底部不断抬升的过程。其中,新兴产业将强者恒强。在当前国内经济结构转型期,资本将不断追逐国家鼓励、引导和结构调整支持下的战略新兴产业,相关个股将在资本市场呈现泡沫化展示,但我认为这种泡沫是合理的。因此,下阶段将继续遵循产业结构调整思路,选取以新能源、新技术为方向的个股,包括新能源发展受益的上游原材料如稀土、锂等,以及智能电网、TMT、电子消费、生物医药等。

虽然看好新能源、新技术等新兴产业,但王炯表示,最为看好的依旧是业绩增长确定的大消费板块,包括食品饮料、零售、医药等。对大消费板块的超额配置也使东吴基金7、8月业绩大幅增长。如酿酒板块中位列东吴十大重仓股之首的古井贡酒8月大幅上涨,山西汾酒8月单月涨幅更是接近12%;医药板块中作为东吴双动力基金的第二大重仓股的东阿阿胶8月也走势强劲。

王炯预测,未来大消费板块将诞生很多大牛股,对于基金而言,较量仍将在选股。

对于上述重仓股的成功挖掘,王炯表示主要得益于看得早和看得远。如云南白药属于看得早,介入较早、获利丰厚;而东阿阿胶则属于看得远,虽然去年才介入,价格比很多基金高,但由于看好其长线投资价值,一年多来坚定持股,最终也获取巨大收益。

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